□李學(xué)杰
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自2022年9月以來,存款利率經(jīng)歷了多輪下調(diào),國有大行及12家股份行的存款利率已經(jīng)進(jìn)入“1”字頭時(shí)代。在當(dāng)下的低利率通道中,存款利率是否還會下調(diào)仍舊是市場關(guān)注的話題。
值得關(guān)注的是,9月5日,中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示,人民銀行持續(xù)推動社會綜合融資成本穩(wěn)中有降,今年年初以來,1年期和5年期以上貸款市場報(bào)價(jià)利率分別累計(jì)下降了0.1個和0.35個百分點(diǎn),帶動了平均貸款利率持續(xù)下行。同時(shí),也要看到,受銀行存款向資管產(chǎn)品分流的速度、銀行凈息差收窄的幅度等因素影響,存貸款利率進(jìn)一步下行還面臨一定的約束。
存款利率是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、銀行經(jīng)營策略、政策導(dǎo)向以及市場預(yù)期共同作用的結(jié)果。當(dāng)前,銀行業(yè)對整體利率水平走勢預(yù)期大概率是繼續(xù)下行。為了減少資金成本,銀行更傾向于吸引短期資金,通過調(diào)整產(chǎn)品策略,如降低5年期存款利率,來引導(dǎo)客戶選擇短期存款。隨著存款利率的普遍下調(diào),大額存單、特色存款產(chǎn)品的利率優(yōu)勢也在逐漸減弱。不過,大額存單、部分特色存款的利率下調(diào)幅度低于整存整取的定期存款。
在此種情況下,業(yè)內(nèi)人士提出,近年來,銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度較大,貸款利率降幅明顯。但在負(fù)債端,受存款定期化、長期化趨勢明顯,存款利率下調(diào)后效果需隨存量存款重定價(jià)逐步顯現(xiàn),部分銀行過度“內(nèi)卷”通過違規(guī)“手工補(bǔ)息”攬存等因素影響,負(fù)債成本降幅明顯小于資產(chǎn)收益降幅。
我們知道,“手工補(bǔ)息”本是銀行對業(yè)務(wù)操作失誤的一個勘誤環(huán)節(jié),近年來卻被部分銀行特別是大型銀行用于高息攬儲!笆止ぱa(bǔ)息”變相突破存款利率自律上限,增加了銀行負(fù)債成本,進(jìn)而可能抬高企業(yè)和個人貸款利率,影響金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。
權(quán)威人士透露,4月,監(jiān)管部門針對違規(guī)“手工補(bǔ)息”情況進(jìn)行了整改,有效減少了利息支出,接近一次降低存款利率的效果。多家全國性銀行反映,違規(guī)“手工補(bǔ)息”整改后,其6月的存款付息率,特別是對公存款付息率已較4月明顯下降,凈息差有所回升。
國有大行及中小銀行密集下調(diào)存款利率與兩方面因素有關(guān)。一是近年來中國居民儲蓄快速增長,遠(yuǎn)高于趨勢水平,存款市場整體表現(xiàn)為供大于需;二是近年來銀行持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì),部分銀行凈息差壓力增大,銀行管理負(fù)債成本的主動性顯著提升。
我們相信,合理降低存款利率,不僅有助于部分銀行減輕負(fù)債成本壓力,更有助于金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。
總值班:陳 彬 |
統(tǒng) 籌:曾琳琳 |
責(zé) 編:劉 佳 |
審 核:李學(xué)杰 |
編 輯:陳 婷 |
校 對:謝欣汝 |
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自2022年9月以來,存款利率經(jīng)歷了多輪下調(diào),國有大行及12家股份行的存款利率已經(jīng)進(jìn)入“1”字頭時(shí)代。在當(dāng)下的低利率通道中,存款利率是否還會下調(diào)仍舊是市場關(guān)注的話題。
值得關(guān)注的是,9月5日,中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示,人民銀行持續(xù)推動社會綜合融資成本穩(wěn)中有降,今年年初以來,1年期和5年期以上貸款市場報(bào)價(jià)利率分別累計(jì)下降了0.1個和0.35個百分點(diǎn),帶動了平均貸款利率持續(xù)下行。同時(shí),也要看到,受銀行存款向資管產(chǎn)品分流的速度、銀行凈息差收窄的幅度等因素影響,存貸款利率進(jìn)一步下行還面臨一定的約束。
存款利率是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、銀行經(jīng)營策略、政策導(dǎo)向以及市場預(yù)期共同作用的結(jié)果。當(dāng)前,銀行業(yè)對整體利率水平走勢預(yù)期大概率是繼續(xù)下行。為了減少資金成本,銀行更傾向于吸引短期資金,通過調(diào)整產(chǎn)品策略,如降低5年期存款利率,來引導(dǎo)客戶選擇短期存款。隨著存款利率的普遍下調(diào),大額存單、特色存款產(chǎn)品的利率優(yōu)勢也在逐漸減弱。不過,大額存單、部分特色存款的利率下調(diào)幅度低于整存整取的定期存款。
在此種情況下,業(yè)內(nèi)人士提出,近年來,銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度較大,貸款利率降幅明顯。但在負(fù)債端,受存款定期化、長期化趨勢明顯,存款利率下調(diào)后效果需隨存量存款重定價(jià)逐步顯現(xiàn),部分銀行過度“內(nèi)卷”通過違規(guī)“手工補(bǔ)息”攬存等因素影響,負(fù)債成本降幅明顯小于資產(chǎn)收益降幅。
我們知道,“手工補(bǔ)息”本是銀行對業(yè)務(wù)操作失誤的一個勘誤環(huán)節(jié),近年來卻被部分銀行特別是大型銀行用于高息攬儲!笆止ぱa(bǔ)息”變相突破存款利率自律上限,增加了銀行負(fù)債成本,進(jìn)而可能抬高企業(yè)和個人貸款利率,影響金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。
權(quán)威人士透露,4月,監(jiān)管部門針對違規(guī)“手工補(bǔ)息”情況進(jìn)行了整改,有效減少了利息支出,接近一次降低存款利率的效果。多家全國性銀行反映,違規(guī)“手工補(bǔ)息”整改后,其6月的存款付息率,特別是對公存款付息率已較4月明顯下降,凈息差有所回升。
國有大行及中小銀行密集下調(diào)存款利率與兩方面因素有關(guān)。一是近年來中國居民儲蓄快速增長,遠(yuǎn)高于趨勢水平,存款市場整體表現(xiàn)為供大于需;二是近年來銀行持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì),部分銀行凈息差壓力增大,銀行管理負(fù)債成本的主動性顯著提升。
我們相信,合理降低存款利率,不僅有助于部分銀行減輕負(fù)債成本壓力,更有助于金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。
總值班:陳 彬 |
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